"дисциплины" не смогла стать реальной без юридической и регулирую-щей инфраструктуры, создавшей сильные стимулы для получения пер-вичной информации участниками рынка. Информация исключительно важна для эффективности рынков. В свою очередь рынок сам получит необходимую информацию, если потенциальные его участники будут иметь к ней доступ на разумных условиях. Хорошо информированные кредиторы с рисковыми активами, не защищенные государственными га-рантиями и поручительствами, сами тяготеют к распределению рисков между институтами, которые они кредитуют: на межбанке, в коммерче-ских бумагах, корпоративных облигациях, на денежных рынках, основы-ваясь на индивидуальном риске каждого заемщика. Информатизация и информативность рынка - вот что отличает сегодня развитые рынки от развивающихся и переходных.
Понятие "дисциплины" рынка приобретает все большее число сто-ронников еще и по той причине, что "переходные" государства имеют се-годня возможность оценивать перспективность включения в ту или иную ось мировой цивилизации. Глобализация экономики и финансового рынка помогает перенять прогрессивный опыт, а не "обжигаться" каждый раз самим. Венгрия и Польша, к примеру, уже сегодня адаптируют свои юри-дические и институциональные финансовые структуры к осуществлению финансовых операций в рамках единого рынка Европы с единой денеж-ной единицей. Для других развивающихся стран характерно усиление надзорных функций и институтов, хотя их эффективность еще предстоит выяснить.
В последние годы наблюдается растущая заинтересованность в развитии воплоща-ющей мировой опыт международной системы финан-совых и регулирующих стандартов, которые бы способствовали созданию устойчивых финансовых систем во всех стра-нах, включая и переходные. Примером подобной практики служат принципы, выработан-ные базель-ским Комитетом по банковскому надзору (1996 г.), которые могут быть ис-пользованы практически повсеместно.
Россия: поиск выхода из финансового кризиса
Какие имеются перспективы для правительства РФ и национального капитала? Видимы ли пути продвижения к цивилизованному обществу на современном этапе? На наш взгляд, их может быть несколько. В первую очередь государство должно завершить процесс трансформации, прекра-тить расценивать себя как основное звено в планировании, производстве и установлении цен, постепенно перевоплощаясь в созидателя и творца идей, правил, закона, и осознать свою первейшую задачу - служить дей-ствительным базисом социальной защищенности своих граждан. Основ-ной задачей, на наш взгляд, становится фокусировка государства на соз-дании своего рода окружающей оболочки, среды, где будет свободно развиваться частное предпринимательство. Хотелось бы особо подчерк-нуть, что приоритет малого предпринимательства может сыграть свою благотворную роль для всего экономического фундамента России.
Целью экономической политики в ближайшие годы для страны должно стать, во-первых, достижение достойного уровня конкурентоспо-собности на фоне вовлеченности и действительной интеграции в гло-бальные мировые процессы. Это в свою очередь подстегнет решение долгосрочных задач по структурной перестройке на уровне макроэконо-мики (включая реприватизацию), вызовет необходимость реформы в тор-говле и сбалансированного подхода к либерализации движения капитала.
Во-вторых, производственным и финансовым структурам следует отказаться от ориентации на "высокие сферы", чиновничество. Порочная практика поиска поддержки в правительственных инстанциях в целях по-лучения льгот, налоговых освобождений, субсидий и др. должна сменить-ся внятной политикой корпоративного управления, опирающегося прежде всего на закон. Законность, а не личный контакт и подкуп должна стать основой взаимоотношений и деятельности компаний в поле легальной экономики. С другой стороны, финансовой системе необходима бoльшая прозрачность, эффективность, понятный и прогнозируемый менеджмент, чтобы платежи не задерживались в пути, а потоки инвестиций быстрее находили прямой канал от частного инвестора, на руках которого сегодня в России насчитывается более 70 млрд дол. США, к производственным компаниям и частному предпринимательству. Одновременно, частное предпринимательство всех уровней - от индивидуального до финансово-промыш-лен-ных групп - вправе рассчитывать на действенную помощь со стороны государства.
В-третьих, необходим переход к тому, что мы называем "социальный контракт". Это путь к регулированию понятия равенства в социально неустроенном общест-ве. Это же и путь к пресечению нечистоплотных действий коррумпированных чиновников в присвоении государственных активов или средств граждан. Суть должна своди-ться к тому, что население получает уверенность в равных правах в сфере образова-ния, здравоохранения, пенсионном обеспечении. Реальное соблюдение принципов соци-альной справедливости способно привести к превалированию в обществе корпоратив-ного начала. Но для этого государство должно иметь крепкие экономические основы.
Однако ни одно из названных направлений, рассматриваемых в от-дельности, не может гарантировать поступательного развития страны. Экономический прогресс возможен, только если формируется единая структура подходов и приоритетов. Недоучет хотя бы одного из них может привести к нестабильности структуры и развалу базиса экономических реформ. Понятно, что успехи развития не могут быть достигнуты без продуманной экономической политики. Это, во-первых, макроэкономическая стабилизация (действенная фискальная политика, взвешенная денежная политика, экономически обоснованный курс национальной денеж-ной единицы), нацеленная на снижение инфляции и экономический рост. Во-вторых, структурные реформы, призванные элиминировать узкие места в экономике и усилить эффективность вложения активов и ресур-сов, либерализация рынка, стимулирование торговли и инвестиций и соз-дание действенного частного сектора (малого бизнеса), рассматриваемо-го в качестве принципиального элемента роста экономики.
Если проанализировать последствия азиатского кризиса примени-тельно к России, можно отметить следующее. Первое - ни одна страна мира не может в современных условиях осуществлять свою экономиче-скую политику в полном вакууме. В нашем все более интегрирующемся мире политика одной страны в той или иной степени подвержена влия-нию других государств. Возникает необходимость определенной коорди-нации экономической политики разных стран, то есть имеет место гло-бальная интеграция [6]. Второе - при наличии в мире нестабильных рын-ков свободный обмен товарами, услугами, идеями и мобильными капита-лами, продуманная экономическая политика дают гораздо больший эф-фект. Внятная, предсказуемая политика вознаграждается, тогда как поли-тика постоянных недомолвок, институциональных ошибок наказывается быстро и жестко.
И наконец, поскольку сама по себе экономическая политика не яв-ляется конечной целью, поскольку это лишь одна из приоритетных со-ставляющих развития страны, политикам следует почаще задаваться во-просом, насколько принимаемые ими решения отвечают идее "социаль-ного диалога" в обществе. Представители российского истеблишмента не должны терять чувства социальной справедливости и достаточности при лоббировании тех или иных решений, законов.
Уход от автократических систем управления, раздел властных пол-номочий, тенденции перехода к законодательно регулируемым институ-там, гарантирующим равные права граждан, становится определяющим для прогрессивных политических систем мира. Понятно, что действи-тельный переход на деле, а не на словах к институционализации полити-ческой власти дело не одного дня и даже не одного десятилетия. Однако такой переход, по нашему глубокому убеждению, ускорит начавшуюся ин-теграцию России в глобально интегрированную экономику, что в конеч-ном итоге скажется положительно на социально-экономическом развитии страны.
В заключение хотелось бы отметить, что усиление национальных и международных финансовых систем позволит укрепить рыночную дисцип-лину, надзорность, улучшит качество и скорость трансакций, что послужит сокращению пропасти между отдельными финансовыми рынками (в том числе развитых и "переходных" стран). Это в свою очередь будет способст-вовать построению более эффективной, чем сегодня, глобальной финансо-вой системы. Будем надеяться, что Россия не останется в стороне. Иначе…
